Pepo, un tuo commento sul Btp Valore?

[tommy]

qui:
https://www.directa.it/pub2/it/landings/emissione-btpvalore-26-febraio-1-marzo-2024.html

[Pepo]

Post by tommy
https://www.directa.it/pub2/it/landings/emissione-btpvalore-26-febraio-1-marzo-2024.html

Scadenza:6 anni
Prezzo di emissione: 100 (alla pari)
cedole trimestrali

Tassi minimi garantiti nei primi tre anni al 3,25% e al 4% per il
triennio successivo + premio fedeltà dello 0,7% per coloro che
acquistano il titolo all’emissione e lo detengono fino a scadenza.

In attesa dei tassi definitivi!!!!

Ecco un semplice calcolo investendo € 1.000

nel 1°, 2° e 3° anno

avremo un rendimento lordo di € 32,5 netto € 28,4375
(cedola di € 7,1093 ogni 3 mesi)

nel 4°, 5° e 6° anno

avremo un rendimento lordo di € 40 netto € 35
(cedola di € 8,75 ogni 3 mesi)

premio fedeltà 1.000x 0,007 = € 7 netto € 6,125

Incasso totale: cedole + premio fedeltà alla scadenza:

(28,4375 x 3)+ (35 x 3) + 6,125 = € 196,4375

con un rendimento medio netto annuo del 3,27%

Ad oggi circa lo 0,25% maggiore dei BTP di pari scadenza.

[Pepo]

Post by Pepo

Post by tommy
https://www.directa.it/pub2/it/landings/emissione-btpvalore-26-febraio-1-marzo-2024.html

Scadenza:6 anni
Prezzo di emissione: 100 (alla pari)
cedole trimestrali
Tassi minimi garantiti nei primi tre anni al 3,25% e al 4% per il
triennio successivo + premio fedeltà dello 0,7% per coloro che
acquistano il titolo all’emissione e lo detengono fino a scadenza.
In attesa dei tassi definitivi!!!!
Ecco un semplice calcolo investendo € 1.000
nel 1°, 2° e 3° anno
avremo un rendimento lordo  di € 32,5   netto € 28,4375
(cedola di € 7,1093 ogni 3 mesi)
nel 4°, 5° e 6° anno
avremo un rendimento lordo  di € 40     netto € 35
(cedola di € 8,75 ogni 3 mesi)
premio fedeltà 1.000x 0,007 = € 7       netto € 6,125
(28,4375 x 3)+ (35 x 3) + 6,125 = € 196,4375
con un rendimento medio netto annuo del 3,27%
Ad oggi circa lo 0,25% maggiore dei BTP di pari scadenza.

Ho preso come riferimento:

il Btp Tf 3,50% Mz30 Eur ultimo prezzo: 100,71

Scadenza: 1 marzo 2030 (6,02 anni)

Investendo € 1.000 si ha una spesa di € 1.007,1

un rendimento lordo di € 35 netto € 30,625
(cedola di € 15,3125 ogni 6 mesi)

Incasso totale cedole:
30,625 x 6 = € 183,75

con un rendimento medio netto annuo del 3,04%

(nel calcolo non sono considerate le commissioni di acquisto sul M.O.T.
applicate dalla banca!!!!!)

[tommy]

quindi conviene il btp valore per due motivi;
rende 0,24% di più
e poi
non paghi le commissioni alla banca perchè non è un acquisto sul mercato
secondario

ma mi meraviglia (e rattrista) che un banale bot di un anno,
ad esempio l'ultimo a scadenza febbraio 2025,
rende (circa) 2,90% e questo rende 3,25%
cioè 0,35% in piu',
ma impegnando i soldi per ben 6 anni!...

[Pepo]

Post by tommy
quindi conviene il btp valore per due motivi;
rende 0,24% di più
e poi
non paghi le commissioni alla banca perchè non è un acquisto sul mercato
secondario

...il rendimento potrebbe migliorare con un "possibile" ritocco dei
tassi minimi garantiti.

Post by tommy
ma mi meraviglia (e rattrista) che un banale bot di un anno,
ad esempio l'ultimo a scadenza febbraio 2025,
rende (circa) 2,90% e questo rende 3,25%
cioè 0,35% in piu',
ma impegnando i soldi per ben 6 anni!..

...il "fattore tempo" è un grosso rischio per tutti!!!

...il mercato si attende a breve un ribasso dei rendimenti.